IFM apskaičiavimas

Kasdien nepriklausoma kompanija „ICE Data Indices, LLC“ apskaičiuoja IFM pagal iš anksto apibrėžtą metodologiją, atlikdama šiuos žingsnius: 

1. Kas mėnesį pasirenka aukšto kredito reitingo (ne žemesnio nei A-) Europos bankų imtį.
    
2. Pasirenkamos individualios bankų obligacijų emisijos, atitinkančios kriterijus:
   a) emisija didesnės nei 500 mln. Eur,
   b) terminas nuo 4 iki 10 metų iki išpirkimo,
   c) valiuta – euras.
   Panaudojant papildomus filtrus, siekiama užtikrinti, jog obligacijų iki išpirkimo likusio termino svertinis vidurkis būtų tarp 5-7 metų. Kiekviena pasirinkta emisija skaičiavimo dieną turi tokį patį svorį.
    
3. Obligacijų apsikeitimo sandorio (angl. Swap) skirtumas (angl. spread) yra apskaičiuojamas kiekvienai obligacijai. Tai yra skirtumas tarp numanomos (angl. implied) obligacijos vertės ir jos rinkos kainos, išreikštas baziniais punktais aukščiau obligacijos gavėjo gaunamos sumos šiame apsikeitimo sandoryje. Finansų specialistai šį rodiklį plačiai naudoja vertindami kredito riziką ir (arba) finansavimo lygius. Apsikeitimo sandorio skirtumas yra kasdien apskaičiuojamas naudojant profesionalią programinę įrangą.
    
4. Apskaičiuojamas apsikeitimo sandorių skirtumų vidurkis kiekvienai dienai.
    
5. Apskaičiuojamas IFM, t. y. 180 dienų slankusis vidurkis, siekiant eliminuoti dienos svyravimus: imami pastarųjų 180 dienų apsikeitimo sandorių skirtumų vidurkiai ir apskaičiuojamas šių verčių vidurkis, siekiant išlyginti kasdienius svyravimus. Indeksas matuojamas baziniais punktais (1 bazinis punktas = 0,01%). Pvz. IFM vertė yra 100, tai reiškia, kad indeksas yra sudarytas iš 100 bazinių punktų arba kitaip 1%.

Pavyzdžiui, 2022 metų kovo mėnesį, apskaičiuojant IFM, buvo naudotos šios obligacijų emisijos:

Bankas taiko dviem darbo dienomis anksčiau apskaičiuotą IFM (ICE Custom Index Q973) reikšmę. Daugiau informacijos, įskaitant informaciją apie istorines IFM (ICE Custom Index Q973) reikšmes, rasite ICE Index Platform:

Pagrindiniame puslapyje reikia pasirinkti atitinkamą indeksą ir datą. Norint peržiūrėti istorinius duomenis, reikia pasirinkti diagramos (show chart) ikonėlę.