Pensijų fondas investuoja savo turtą į akcijų indekso fondus, kurie savo ruožtu investuoja savo turtą į įmones, turinčias aukštesnį nei vidutinį aplinkosaugos, socialinį ar valdymo (angl. ESG) reitingą, taip pat neįtraukia įmonių, kurios užsiima verslo veikla, susijusia su neigiamu aplinkosaugos ar socialiniu poveikiu. Be to, investicijos į iškastinio kuro sektorių ir prieštaringai vertinamą veiklą vykdančias įmones yra neįtraukiamos arba bent jau žymiai sumažinamos.
Taikant atmetimo kriterijus ir investuojant tik į įmones, turinčias aukštus ESG reitingus, pensijų fondo investicijos apima tik 25% rinkos dalį, geriausiai įvertintą ESG rodiklių atžvilgiu.
Šis finansinis produktas skatina aplinkosaugos ar socialinius ypatumus, tačiau jo tikslas nėra tvarios investicijos.
| Ypatumai | Aprašymas |
|---|---|
| Aukšti bendri įmonių, į kurias investuojama, ESG reitingai1 | Pensijų fondas investuoja savo turtą į investicinius fondus, kurie savo ruožtu investuoja savo turtą į įmones, turinčias aukštus aplinkosaugos, socialinius ir valdymo (ESG) reitingus. |
| Sumažintas neigiamas aplinkosaugos ir socialinis poveikis | Pensijų fondas siekia išvengti ar bent reikšmingai sumažinti investicijas į įmonės, kurios užsiima verslo veikla, susijusia su neigiamu aplinkos ar socialiniu poveikiu. |
| Neįtrauktos arba žymiai sumažintos investicijos į iškastinio kuro sektorių | Fondas siekia išvengti arba bent reikšmingai sumažinti iškastinio kuro sektoriuje veikiančių įmonių poveikį (gavybą, gamybą ir atsargas) |
| Neįtrauktos arba žymiai sumažintos investicijos į įmones, vykdančias prieštaringai vertinamą veiklą | Pensijų fondas siekia išvengti arba bent jau reikšmingai sumažinti prieštaringai vertinamoje veikloje dalyvaujančių įmonių – tabako, prieštaringai vertinamų ginklų, civilinių šaunamųjų ginklų, branduolinių ginklų, įprastinių ginklų, alkoholio, suaugusiųjų pramogų, azartinių lošimų, genetiškai modifikuotų organizmų, branduolinės jėgos – dalį fonde. |
Kokie įpareigojantys investavimo strategijos elementai yra naudojami renkantis investicijas siekiant kiekvieno aplinkosaugos ar socialinio ypatumo, kuriuos skatina šis finansinis produktas?
Pensijų fondas investuoja savo turtą tik į indeksų fondus, kurie atkartoja indeksus, atsižvelgiant į jo skatinamus aplinkosaugos ar socialinius ypatumus.
Kaip ta strategija nuolat įgyvendinama investavimo procese?
Pensijų fondo investicijų visuma apsiriboja indekso fondais.
Koks yra nustatytas minimalus lygis, siekiant sumažinti investicijų mastą, numatytą prieš taikant tą investavimo strategiją?
Remiantis svertiniu pagrindu, indekso fondų sekamų indeksų sudedamosios dalys sumažinamos iki mažiau nei 25 % pagrindinio indekso visumos. Tai pasiekiama taikant atmetimo kriterijus ir investuojant tik į įmones, turinčias aukštesnius nei vidutinius ESG reitingus.
Kokia yra bendrovių, į kurias investuojama, gerosios valdymo praktikos vertinimo politika?
Pensijų fondas tiesiogiai neinvestuoja į įmones, todėl nėra taikoma jokia speciali gerosios valdymo praktikos vertinimo politika.
Indekso lygmenyje indekso administratorius taiko reitingų modelius, daugiausia dėmesio skiriančius kiekvienos pramonės šakos esminiams klausimams. Modeliuose naudojami specializuoti duomenų rinkiniai, įmonės informacija ir žiniasklaidos šaltiniai, kad būtų galima apibūdinti kiekvieną indekso įmonę. Apskritai, šiame modelyje daugiausia dėmesio skiriama šiems pagrindiniams valdymo klausimams: nuosavybės charakteristikoms, valdybos ir komitetų sudėčiai, atlyginimų dydžiui, apskaitos standartams, politikai ir praktikai, geografiniams segmentams, polemikai.
Koks planuojamas turto paskirstymas šiam finansiniam produktui?
Pensijų fondas investuoja beveik 100 % savo turto į akcijų indekso fondus, kurie skatina ESG ypatumus, nes visos investicijos prisideda prie fondo skatinamų aplinkosaugos ar socialinių ypatumų. Pensijų fondas neįsipareigoja investuoti tvariai, kaip apibrėžta ES reglamente 2019/2088.
Kokios yra kitos investicijos, neskatinančios aplinkosaugos ar socialinių ypatumų, koks jų tikslas ir ar yra kokių nors minimalių aplinkosaugos ar socialinių apsaugos priemonių?
Minimali pensijų fondo turto dalis bus laikoma grynaisiais, indėliais ar kitomis pinigų rinkos priemonėmis, kad būtų patenkinti pensijų fondo likvidumo poreikiai, t. y., administruojamos įplaukos į pensijų fondą ir iš jo. Šiai pensijų fondo turto daliai nėra taikomi jokie konkretūs aplinkosauginiai ar socialiniai saugikliai, tačiau rinkos dalyviai, saugantys šią pensijų fondo turto dalį, turėtų pademonstruoti gebėjimą ir ketinimą veikti socialiai atsakingai.
Kaip stebimi aplinkosaugos ar socialiniai ypatumai ir tvarumo rodikliai per visą pensijų fondo gyvavimo ciklą?
Stebėsena atliekama kas ketvirtį naudojant išorines priemones, kurias pateikia indekso teikėjas. Procesas apima indeksų, į kuriuos pensijų fondas investuoja, palyginimą su nustatytais aplinkosaugos ar socialiniais ypatumais ir tvarumo rodikliais. Be to, indeksų fondų (į kuriuos investuoja pensijų fondas) rezultatai yra lyginami su atitinkamais jų atkartojamais indeksais.
Kokios yra metodikos, skirtos įvertinti socialinių ar aplinkosaugos ypatumų, kuriuos skatina pensijų fondas, pasiekimą naudojant pirmiau aprašytus tvarumo rodiklius?
Skatinami socialiniai ar aplinkosaugos ypatumai priskiriami tvarumo rodikliams ir matuojami pagal indekso fondo, į kurį investuoja pensijų fondas, metodikos parametrus ir veiksnius apibendrintame pensijų fondo lygyje:
| Socialiniai ar aplinkosaugos ypatumai, kuriuos skatina pensijų fondas | Neigiamas tvarumo rodiklis | Indekso koeficientas arba metodikos parametras |
|---|---|---|
| Aukšti bendri įmonių, į kurias investuojama, ESG reitingai | Sumažintas sąrašas įmonių, į kurias leidžiama investuoti, siekiant padidinti bendrus įmonių, į kurias investuojama, ESG reitingus | |
| Sumažintas neigiamas aplinkosaugos ir socialinis poveikis | 2. Anglies pėdsakas |
Anglies intensyvumas (t CO2e / $ M EVIC) Wtd vidutinis anglies intensyvumas (t CO2e / $ M pardavimai) |
| 10. JT pasaulinio susitarimo principų ir Ekonominio bendradarbiavimo ir plėtros organizacijos (EBPO) gairių daugianacionalinėms įmonėms pažeidimai | JT pasaulinio susitarimo pažeidimai % (*) Socialiniai pažeidimai (sudedamosios dalies procentas) |
|
| 12. Nepakoreguotas lyčių darbo užmokesčio skirtumas | Lyčių darbo užmokesčio skirtumas | |
| 13. Valdybos lyčių įvairovė | Moterų ir vyrų įvairovės vadovybėje santykis Valdybos įvairovė |
|
| [papildomi socialiniai] 3. Skaičius dienų, kuriomis užfiksuoti sužalojimai, nelaimingi atsitikimai, žuvusieji ar ligos | Bendras užregistruojamas sužalojimų rodiklis | |
| [papildomi socialiniai] 10. Išsamaus patikrinimo trūkumas (žmogaus teisės) | Išsamaus patikrinimo trūkumo politika (TDO) % | |
| [papildomi socialiniai] 14. Nustatytų rimtų žmogaus teisių pažeidimų ir incidentų atvejų skaičius | Socialiniai pažeidimai (sudedamosios dalies procentas) | |
| Neįtrauktos arba žymiai sumažintos investicijos į iškastinio kuro sektorių | 4. Sąsajos su iškastinio kuro sektoriuje veikiančiomis įmonėmis | Iškastinio kuro atsargos % Išimtys kylančios dėl poveikio aplinkai: Gavyba ir gamyba - Šiluminės anglies kasyba -Netradicinė naftos ir dujų gavyba -Įprasta naftos ir dujų gavyba Elektros gamyba -Šiluminės anglies pagrindu gaminama elektra -Naftos ir dujų pagrindu gaminama elektra Iškastinio kuro atsargų nuosavybė -Iškastinio kuro atsargos taikymui elektroje |
| Neįtrauktos arba žymiai sumažintos investicijos į įmones, vykdančias prieštaringai vertinamą veiklą | 14. Sąsajos su prieštaringai vertinamais ginklais (priešpėstinės minos, kasetiniai šaudmenys, cheminiai ginklai ir biologiniai ginklai) | Prieštaringai vertinami ginklai % Išimtys kylančios dėl vertybių: 1. Tabakas 2. Prieštaringai vertinami ginklai 3. Civiliniai šaunamieji ginklai 4. Atominiai ginklai 5. Įprasti ginklai 6. Alkoholis 7. Pramogos suaugusiesiems 8. Lošimas 9. Genetiškai modifikuoti organizmai 10. Atominė energija |
Kokie duomenų šaltiniai naudojami norint pasiekti kiekvieną finansinio produkto skatinamą aplinkosaugos ir socialinį ypatumą?
Duomenys dažniausiai gaunami iš indeksų administratorių tinklalapių, įskaitant, bet neapsiribojant, indeksų metodikų aprašymus, indeksų profilių įrankius ir kitus. Papildomi duomenys gaunami iš indeksų fondų rėmėjų tinklalapių, įskaitant, bet neapsiribojant, fondo informacinius lapus, prospektus ir kitus.
Kokių priemonių imamasi duomenų kokybei užtikrinti?
Duomenys gaunami iš žinomų pagrindinių pasaulio finansų institucijų. Užtikriname, kad duomenys yra naujausi ir nurodo teisingą produktą: indeksą ar indekso fondą. Jei įmanoma, analitinė informacija palyginama ir gaunama iš kelių šaltinių.
Kaip apdorojami duomenys?
Duomenys renkami finansinių priemonių lygiu ir kaupiami pensijų fondų lygiu.
Kokia duomenų dalis vertinama?
Jei indekso teikėjas nepadengia 100 % sudedamosios dalies (daugeliu atvejų tai yra 100 % arba labai arti 100 %), likusi dalis nėra vertinama, neapimta dalis nėra prasminga.
Ar (g) punkte nurodytos metodikos ir (h) punkte nurodyti duomenų šaltiniai turi apribojimų?
Pirmiau aprašytoje metodikoje daugiausia dėmesio skiriama indekso lygio duomenų analizei, o ne investicinių produktų (indekso fondo) lygio duomenims. Duomenų šaltinių apribojimas yra ribotas duomenų teikėjų skaičius konkrečiam indeksui ar indeksų fondui.
Kodėl tokie apribojimai neturi įtakos aplinkosaugos ar socialinių ypatumų, kuriuos skatina finansinis produktas, įgyvendinimui?
Indekso fondai atidžiai stebi indeksus, fiziškai atkartodami turimas investicijas, kad pasiektų indekso rezultatus. Ribotas duomenų teikėjų skaičius yra didžiausios žinomos finansų įstaigos pasaulyje, jie teikia gilias analitines įžvalgas apie savo produktus ir tinkamus įrankius.
Kokių veiksmų imamasi siekiant pašalinti šių apribojimų įtaką?
Reguliariai vertinama indeksų fondų stebėjimo kokybė. Jei įmanoma, analitinė informacija palyginama ir gaunama iš kelių šaltinių.
Kokia finansinio produkto pagrindinio turto patikrinimo veikla yra vykdoma, įskaitant šio patikrinimo vidaus ir išorės kontrolę?
Pensijų fondas investuoja savo turtą tik į indeksų fondus, remiamus žinomų pasaulio finansų institucijų, kurios seka indeksus, kuriuos administruoja pagrindiniai pasaulio indeksų administratoriai. Atliekama duomenų kokybinė ir kiekybinė analizė.
Kokia dalyvavimo politika yra įgyvendinama, kai dalyvavimas yra aplinkosaugos arba socialinių investicijų strategijos dalis, įskaitant visas valdymo procedūras, taikomas su tvarumu susijusioms polemikoms įmonėse, į kurias investuojama?
Pensijų fondas investuoja savo turtą tik į indekso fondus ir neturi tiesioginių investicijų į įmones, į kurias investuojama, todėl dalyvavimo politika nėra taikoma.
Ar specifinis indeksas yra nurodomas kaip lyginamasis indeksas siekiant nustatyti, ar šis finansinis produktas atitinka jo skatinamus aplinkosaugos ar socialinius ypatumus?
Taip. Pagal 2 indeksų pasirinktinę svertinę sudėtį nustatytas lyginamasis indeksas:
75 % – „MSCI WORLD SRI Filtered PAB Index“;
25 % – „MSCI EM SRI Filtered PAB Index“.*
Abu indeksai, sudarantys lyginamąjį indeksą, yra pagrįsti ta pačia metodika, tačiau apima skirtingus pasaulio finansų rinkų regionus.
Lyginamasis indeksas sudaromas iš indeksų, kurie skatina tuos pačius aplinkosaugos ir socialinius ypatumus, kaip ir pensijų fondas. Lyginamojo indekso aplinkosaugos ir socialiniai ypatumai yra reguliariai peržiūrimi.
Be to, indekso administratorius reguliariai peržiūri ir subalansuoja lyginamojo indekso indeksus.
Kur galima rasti metodiką, naudojamą numatytajam indeksui apskaičiuoti?
Numatytojo lyginamojo indekso metodiką galite rasti šioje svetainėje: MSCI SRI Filtered PAB Indexes
